長盈精密:公司2019年報問詢函中有關事項的說明

時間:2020年05月07日 20:06:28 中財網
原標題:長盈精密:關于公司2019年報問詢函中有關事項的說明


關于長盈精密公司

2019年報問詢函中有關事項的說明

天健函〔2020〕3-87號



深圳證券交易所:

由深圳市長盈精密技術股份有限公司(以下簡稱長盈精密公司或公司)轉來
的《關于對深圳市長盈精密技術股份有限公司2019年年報的問詢函》(創業板年
報問詢函〔2020〕第 78號,以下簡稱問詢函)奉悉。我們已對問詢函中需我們
回復的事項進行了審慎核查,現匯報說明如下。




一、年報顯示,你公司報告期內新增計提存貨跌價準備20,757.06萬元,
占期末存貨余額的8.36%;主要包括對在產品計提跌價準備8,795.64萬元,占
期末在產品余額的12.04%,對庫存商品計提跌價準備10,915.63萬元,占期末
庫存商品余額的11.41%。(1)請結合存貨明細、庫存周期、定制件或通用件情
況、減值測試情況等補充說明對在產品及庫存商品高比例計提跌價準備的原因
及合理性。(2)對比往年計提比例情況等充分說明影響2019年較高比例計提相
關存貨跌價準備的重大不利因素。請會計師核查并發表明確意見。(問詢函第1
條)

(一)請結合存貨明細、庫存周期、定制件或通用件情況、減值測試情況等
補充說明對在產品及庫存商品高比例計提跌價準備的原因及合理性

1.截止2019年12月31日,公司存貨的具體構成中,在產品和庫存商品為最主
要的存貨明細,合計占比為67.97%。公司存貨明細具體如下:

單位:萬元

項目

賬面余額

占比

原材料

17,078.21

6.88%

在產品

73,073.31

29.44%

庫存商品

95,633.44

38.53%

發出商品

49,724.18

20.03%

其他周轉材料

10,793.69

4.35%

委托加工物資

1,903.48

0.77%

合計

248,206.32

100.00%



2.2017年度、2018年度和2019年度,公司的存貨周轉率分別為3.06、3.28


和3.07,基本保持穩定,庫存周期約為120天,主要原因為公司客戶和應用領域
多,因此產品種類多,備貨量大。


3.公司存貨類別中,原材料、其他周轉材料大部分為通用件,在產品、庫存
商品、發出商品等其他存貨類別主要為定制件。


4.截至2019年12月31日,公司存貨減值測試和跌價計提的具體情況如下:

針對存貨,公司在資產負債表日進行資產減值測試。存貨采用成本與可變現
凈值孰低計量,按照單個存貨成本高于可變現凈值的差額計提存貨跌價準備。直
接用于出售的存貨,在正常生產經營過程中以該存貨的估計售價減去估計的銷售
費用和相關稅費后的金額確定其可變現凈值;需要經過加工的存貨,在正常生產
經營過程中以所生產的產成品的估計售價減去至完工時估計將要發生的成本、估
計的銷售費用和相關稅費后的金額確定其可變現凈值;資產負債表日,同一項存
貨中一部分有合同價格約定、其他部分不存在合同價格的,分別確定其可變現凈
值,并與其對應的成本進行比較,分別確定存貨跌價準備的計提或轉回的金額。


截至2019年12月31日,公司在產品和庫存商品計提的存貨跌價準備情況
如下:

單位:萬元

類別

2019年12月31日

余額

跌價準備

比例

在產品

73,073.31

8,949.83

12.25%

庫存商品

95,633.44

8,419.36

8.80%



2019年12月31日,公司存貨跌價準備計提比例為7.11%,其中在產品跌價
準備計提比例為12.25%,庫存商品跌價準備計提比例為8.80%。公司主要產品為
精密電子零組件,主要應用于手機、平板電腦、筆記本電腦、可穿戴設備等智能
終端,由于智能終端的更新換代較快,下游客戶對公司供貨的時效性、穩定性要
求較高,公司會進行一定程度的備貨。


2019年第四季度,國內智能手機市場處于4G向5G積極轉換的過程中, 5G
的商用步伐加快,將進一步促進5G手機的滲透率提高,并對4G產品產生一定影
響,公司下游智能手機品牌商根據其實際出貨量等因素,相應調整了訂單的實際
交付情況。根據謹慎性原則,公司期末存貨減值測試時,結合資產負債表日存在
的情況,對前述不利因素進行了充分考慮,對存貨進行了跌價測試,并相應計提


了存貨跌價準備,計提過程符合企業會計政策要求,存貨跌價準備計提合理。


(二)對比往年計提比例情況等充分說明影響2019年較高比例計提相關存貨
跌價準備的重大不利因素。


最近三年,公司存貨跌價準備情況的具體對比如下:

單位:萬元



項目

2019-12-31

2018-12-31

2017-12-31

賬面余額

跌價準備

計提比


賬面余額

跌價準備

計提比例

賬面余額

跌價準備

計提比例

原材料

17,078.21

108.47

0.64%

14,128.79

44.92

0.32%

13,500.11

28.49

0.21%

在產品

73,073.31

8,949.83

12.25%

61,165.64

2,969.55

4.85%

63,721.60

533.18

0.84%

庫存商品

95,633.44

8,419.36

8.80%

88,678.70

4,559.96

5.14%

77,589.64

1,326.20

1.71%

發出商品

49,724.18

96.53

0.19%

45,764.80

333.85

0.73%

43,588.70





其他周轉
材料

10,793.69

65.74

0.61%

9,193.77

18.95

0.21%

9,103.61





委托加工
物資

1,903.48





1,930.99





2,010.55





合計

248,206.32

17,639.93

7.11%

220,862.69

7,927.23

3.59%

209,514.21

1,887.86

0.90%



截至2017年末、2018年末和2019年末,公司存貨跌價準備計提比例分別
為0.90%、3.59%和7.11%,呈現逐年上升的趨勢。其中, 2019年末公司存貨跌
價準備計提比例為7.11%的主要原因為:2019年第四季度,國內智能手機市場處
于4G向5G積極轉換的過程中,5G的商用步伐加快,將進一步促進5G手機的滲
透率提高,并對4G產品產生一定影響,公司下游智能手機品牌商根據其實際出
貨量等因素,相應調整了訂單的實際交付情況。根據謹慎性原則,公司期末存貨
減值測試時,結合資產負債表日存在的情況,對前述不利因素進行了充分考慮,
對存貨進行了跌價測試,并相應計提了存貨跌價準備。


為核實上述事項,我們實施了以下主要核查程序:

1.了解與存貨可變現凈值相關的關鍵內部控制,評價這些控制的設計,確定
其是否得到執行,并測試相關內部控制的運行有效性;

2.以抽樣方式復核管理層對存貨估計售價的預測,將估計售價與歷史數據、
期后情況、市場信息等進行比較;

3.評價管理層對存貨至完工時將要發生的成本、銷售費用和相關稅費估計的
合理性;

4.測試管理層對存貨可變現凈值的計算是否準確;


5.結合存貨監盤,檢查期末存貨中是否存在庫齡較長、型號陳舊、產量下降、
生產成本或售價波動、技術或市場需求變化等情形,評價管理層是否已合理估計
可變現凈值;

6.檢查與存貨可變現凈值相關的信息是否已在財務報表中作出恰當列報。


經核查,我們認為公司計提存貨跌價準備金額合理。


二、年報顯示,公司2016年并購標的深圳市納芯威科技有限公司(以下簡
稱“納芯威”)報告期內凈利潤為虧損130.28萬元,同比下降110.59%;公司對
并購納芯威形成的商譽計提了8,819.14萬元減值準備,占對應商譽期初賬面價
值的97.72%。此外,本報告期為納芯威業績承諾期滿后的第一年。(1)請補充
說明納芯威在業績承諾期后第一年就出現經營業績大幅下滑的具體原因及合理
性;并結合納芯威主要客戶、在手訂單變化情況及承諾期內應收賬款回款情況
等進一步核查納芯威業績承諾期內實現利潤的真實性、是否存在跨期調節利潤
等。(2)請結合納芯威所處行業發展情況、本年度商譽減值測試過程、與往年
商譽減值測試選取的具體參數對比等,詳細說明本年度大比例計提相關商譽減
值準備的合理性。請會計師核查并發表明確意見。


(一)請補充說明納芯威在業績承諾期后第一年就出現經營業績大幅下滑的
具體原因及合理性;并結合納芯威主要客戶、在手訂單變化情況及承諾期內應收
賬款回款情況等進一步核查納芯威業績承諾期內實現利潤的真實性、是否存在跨
期調節利潤等

1.業績下滑原因及合理性

納芯威產品包括音頻功放、電源管理、TWS、觸摸屏控制、LED驅動、快速
充電等多類型的芯片,批量化供貨的產品達50余種,覆蓋音箱、平板顯示、藍
牙耳機、LED燈、手機充電器等消費類領域。2019年,公司經歷了復雜多變的國
際政治經濟環境和國內經濟運行新情況新變化,受到宏觀經濟增速回落、中美貿
易摩擦以及終端消費轉換等多重因素影響,納芯威某些品類產品的客戶訂單出現
下滑情形,導致其營業收入由2018年度7,557.01萬元,下降為2019年度的
4,315.19萬元,其中,2018年度納芯威第一大客戶的銷售收入由1,401.63萬元
下降為188.31萬元,為營業收入下滑的最重要因素;其次,2019年中美貿易摩
擦不斷,導致了芯片的國產化加速,國內一些大公司加速把海外代工訂單轉移到


國內,因此占據了國內主要晶圓、封測等代工廠的大部份產能,致使納芯威在代
工廠的產能得不到保證,因產能限制而不能大規模開拓新產品和新客戶。由于納
芯威2019年度營業收入的同比大幅下滑,而作為芯片設計公司仍需要持續進行
研發投入,成本和費用支出較大,導致2019年度的凈利潤同比大幅下滑。


2.納芯威主要客戶、在手訂單變化情況及承諾期內應收賬款回款情況

納芯威最近三年及一期的具體情況如下

(1)2017年十大客戶銷售回款情況表

單位:萬元

序號

客戶名稱

銷售金額

當年回款金額

1

A客戶

1,478.51

1,312.65

2

B客戶

1,260.22

1,362.48

3

C客戶

966.28

720.53

4

D客戶

715.53

663.17

5

E客戶

428.81

328.26

6

F客戶

407.19

365.40

7

G客戶

346.67

271.14

8

H客戶

296.10

305.65

9

I客戶

285.40

246.96

10

J客戶

220.25

235.29

合計



6,404.96

5,811.54



(2)2018年十大客戶銷售回款情況表

單位:萬元

序號

客戶名稱

銷售金額

當年回款金額

1

A客戶

1,401.63

1,562.74

2

B客戶

864.61

756.27

3

D客戶

796.07

620.54

4

E客戶

562.94

363.50

5

C客戶

480.37

469.58

6

F客戶

383.50

367.45

7

I客戶

345.30

307.98

8

K客戶

297.51

249.90

9

L客戶

288.24

288.24

10

M客戶

279.16

144.15

合計



5,699.33

5,130.35



(3)2019年十大客戶銷售回款情況表

單位:萬元

序號

客戶名稱

銷售金額

當年回款金額

1

B客戶

739.75

540.85




2

D客戶

548.81

257.08

3

F客戶

472.21

476.86

4

K客戶

394.37

383.54

5

I客戶

394.27

434.66

6

N客戶

332.67

203.70

7

O客戶

207.39

183.94

8

P客戶

201.05

160.66

9

Q客戶

189.21

177.87

10

A客戶

188.31

193.06

合計



3,668.05

3,012.22



(4)2020年一季度十大客戶銷售回款情況表

單位:萬元

序號

客戶名稱

銷售金額

當年回款金額

1

R客戶

150.57

65.10

2

B客戶

121.82

85.05

3

I客戶

82.28

58.51

4

F客戶

77.96

95.91

5

K客戶

73.11

96.70

6

D客戶

59.59

36.59

7

Q客戶

52.30

62.30

8

P客戶

35.62

53.31

9

O客戶

24.38

28.12

10

N客戶

24.31

76.38

合計



701.94

657.96



公司與客戶發生的交易是真實的,公司前期已確認的收入、應收帳款是真實、
準確的,不存在跨期調節利潤的情形。


4.針對以上事項,我們實施了以下主要核查程序:

(1)結合應收賬款函證,向主要客戶函證銷售額和應收賬款余額;

(2)對主要客戶的貨款回收進行測試并檢查期后回款情況。


(3)以抽樣方式對資產負債表日前后確認的營業收入核對至出庫單、發貨
單、對賬單等支持性文件,評價營業收入是否在恰當期間確認。


經核查,我們認為公司與客戶發生的交易是真實的,公司前期已確認的收入、
應收帳款是真實、準確的,不存在跨期調節利潤的情形。



(二)請結合納芯威所處行業發展情況、本年度商譽減值測試過程、與往年
商譽減值測試選取的具體參數對比等,詳細說明本年度大比例計提相關商譽減值
準備的合理性

1.行業發展情況

(1)半導體和集成電路行業為國家支持和鼓勵的戰略新興行業,未來發展
將長期受益;雖然行業呈現明顯的周期性波動,但整體增長趨勢良好,下一個發
展周期的變革力量源自于5G 通信、物聯網、智能制造、汽車電子等新應用的興
起。


(2)經過多年的發展,中國大陸已是全球最大的電子設備生產基地,因此
也成為了集成電路器件最大的消費市場。集成電路產業鏈向中國轉移為集成電路
國產化創造了前所未有的基礎條件。對模擬集成電路設計行業而言,中國大陸晶
圓廠建廠潮,為其在降低成本、擴大產能、地域便利性等方面提供了新的支持,
對其發展起到了拉動作用。


(3)國際貿易摩擦令國內市場對國產芯片的“自主、安全、可控”提出了
迫切需求,為模擬集成電路行業實現進口替代提供了良好的市場機遇。國家高度
重視和大力支持集成電路行業的發展,相繼出臺了多項政策,推動中國集成電路
產業的發展和加速國產化進程,將集成電路產業發展提升到國家戰略的高度,充
分顯示出國家發展集成電路產業的決心。我國集成電路行業迎來了前所未有的發
展契機,有助于我國集成電路設計行業技術水平的提高和規模的快速發展。隨著
國內半導體即集成電路行業投資加大,未來晶圓、封測的產能將有效擴大,芯片
產能的擴張將有效解決納芯威公司代工產能不足的問題,從而保證公司能夠開拓
更多的新產品和新客戶。


2.本年度商譽減值測試過程、與往年商譽減值測試選取的具體參數對比等,
詳細說明本年度大比例計提相關商譽減值準備的合理性

(1)本年度商譽減值測試過程

根據《企業會計準則第8號—資產減值》及相關的規定,資產減值測試應當
估計其可收回金額,然后將所估計的資產可收回金額與其賬面價值比較,以確定
是否發生減值。資產可收回金額的估計,應當根據其公允價值減去處置費用后的
凈額與資產預計未來現金流量的現值兩者之間較高者確定。



根據公司聘請的中瑞世聯資產評估集團有限公司評估公司出具的《評估報告》
(中瑞評報字[2020]第000174號),深圳市納芯威科技有限公司資產組組合可收
回金額采用收益法評估結果為2,710.00萬元,采用公允價值減去處置費用法評
估結果為4,728.81萬元,因此我們采用公允價值減去處置費用后凈額作為資產
可收回金額。


根據評估結果,公司預計包含商譽的資產組可收回金額為4,728.81萬元,
低于賬面價值18,296.72萬元,本期應確認商譽減值金額為13,567.91萬元,其
中歸屬于公司本期應確認商譽減值損失 8,819.14萬元。


其中根據公允價值減去處置費用評估結果如下:

金額單位:人民幣萬元

項 目

賬面價值

評估價值

增減值

增值率%

A

B

C=B-A

D=C/A×100%

流動資產

4,549.22

4,688.44

139.22

3.06

非流動資產

199.62

395.45

195.83

98.10

長期股權投資

8.57

193.79

185.22

2,161.26

固定資產

191.05

201.66

10.61

5.55

資產總計

4,748.84

5,083.89

335.05

7.06

流動負債

336.18

336.18





負債總計

336.18

336.18





凈資產(所有者權益)

4,412.66

4,747.71

335.05

7.59

商譽

13,884.06



-13,884.06

-100.00

處置費用



18.90

18.90



商譽資產組組合

18,296.72

4,728.81

-13,567.91

-74.15



(2)2018年度和2019年度商譽減值測試情況

1)2018年度

資產組的可收回金額按照資產組預計未來現金流量的現值確定。在確定未來
現金流量的現值時,公司參考了專業評估機構對資產組可回收價值的評估結果,
可收回價值計算的關鍵參數如下:

年度

預測期

預測期

增長率(%)

穩定期

增長率(%)

毛利率(%)

凈利率(%)

折現率(%)

2018年

2019年至2023年

5.28-9.52

0

33.03-34.17

20.89-22.76

12.38



單位:萬元

項 目

2019年度

2020年度

2021年度

2022年度

2023年度

永續期

營業收入

8,125.37

8,743.72

9,576.32

10,356.25

10,902.70

10,902.70




毛利率

33.03%

33.06%

33.08%

33.77%

34.17%

34.17%

凈利率

20.89%

21.04%

21.46%

22.35%

22.76%

22.76%



根據公司聘請的中瑞世聯資產評估(北京)有限公司評估公司出具的《評估
報告》(中瑞評報字[2019]第000129號),公司預計包含商譽的資產組可收回金
額為18,630.00萬元,低于賬面價值 19,483.22萬元,公司2018年度確認商譽
減值損失 853.58萬元,其中歸屬于本公司的商譽減值損失554.83萬元。


2)2019年度

資產組的可收回金額按照資產組預計未來現金流量的現值確定。在確定未來
現金流量的現值時,公司參考了專業評估機構對資產組可回收價值的評估結果,
2019年度按照未來現金流現在的方法其可收回價值計算的關鍵參數如下:

年度

預測期

預測期

增長率(%)

穩定期

增長率(%)

毛利率(%)

凈利率(%)

折現率(%)

2019年

2020年至2024年

5-9、20[注]

0

29.46-29.82

6.47-7.05

13.05



[注]:由于2019年度營業收入基數相對較低,因此2020年增長率為20%,其他年度增
長率為5%-9%。


單位:萬元

項 目

2020年度

2021年度

2022年度

2023年度

2024年度

永續期

營業收入

5,185.31

5,674.96

6,210.68

6,707.67

7,043.33

7,043.33

毛利率

29.82%

29.82%

29.46%

29.46%

29.46%

29.46%

凈利率

7.05%

6.97%

6.85%

6.70%

6.47%

6.47%



(3)商譽減值準備計提的合理性

如前所述,納芯威公司2019年經歷了復雜多變的國際政治經濟環境和國內經
濟運行新情況新變化,受到宏觀經濟增速回落、中美貿易摩擦以及終端消費轉換
等多重因素影響,其營業收入出現下滑;其次,2019年中美貿易摩擦不斷,美
國對芯片禁售,限制大陸芯片設計公司使用海外先進工藝,導致芯片國產化加速,
國內大公司加速把海外代工訂單轉移到國內,占據了國內主要代工廠的大部份產
能,致使納芯威在代工廠的產能得不到保證,納芯威因產能限制不能大規模開拓
新產品和新客戶,因此納芯威對未來現金流的預測進行了調整。


根據公司聘請的中瑞世聯資產評估集團有限公司評估公司出具的《評估報
告》(中瑞評報字[2020]第000174號),公司預計包含商譽的資產組可收回金額
為4,728.81萬元,低于賬面價值 18,296.72萬元,本期應確認商譽減值金額為
13,567.91萬元,其中歸屬于公司本期應確認商譽減值損失 8,819.14萬元。



針對商譽減值測試,我們實施了以下主要核查程序:

1.了解與商譽減值相關的關鍵內部控制,評價這些控制的設計確定其是否得
到執行,并測試相關內部控制的運行有效性;

2.我們與管理層討論商譽減值評估的方法,包括未來收入預測、現金流折現
率等假設的合理性及盈利狀況的判斷和評估;依據我們對該業務和行業的知識,
評估管理層關鍵假設及數據的合理性;

3.復核管理層以前年度對未來現金流量現值的預測和實際經營結果,評價管
理層過往預測的準確性;評價管理層在減值測試中使用方法的合理性和一致性;

4.了解并評價管理層聘用的外部估值專家的勝任能力、專業素質和客觀性;
與公司聘請的評估機構討論,了解及評估公司商譽減值測試的合理性;

5.檢查與商譽減值相關的信息是否已在財務報表中作出恰當列報。


經核查,我們認為,公司對商譽減值的測算過程是充分的,報告期末計提的
商譽減值金額充分、合理。


三、年報顯示,因廣東方振未完成2017年至2019年度累計業績承諾,原
股東需補償公司28,968.66萬元,計入營業外收入,其中預計以股權補償部分
27,190.89萬元計入交易性金融資產、以股權之外補償部分1,402.34萬元計入
其他應收款。請結合近期已明確做出的具體補償安排或簽署的補償協議(如資
產轉讓協議)、原股東的履約能力等說明上述業績補償的可回收性及實施安排、
進度;并據此分析上述會計處理是否審慎恰當。請會計師核查并發表明確意見。


公司于2019年與廣東方振原股東邢和平、溫海濤、趙學靜、李春梅、杜偉
清、張杰分別簽署《廣東方振新材料精密組件有限公司增資協議之業績補償結算
協議》(以下稱《增資協議業績結算協議》),根據《增資協議業績結算協議》,各
方同意,如廣東方振未完成《收購與增資協議》項下的業績承諾,且2019年12月
31日廣東方振的經營情況和評估基礎與2019年9月30日相比較未發生重大變
化,則各方可以協商按照廣東方振評估值(中瑞評報字[2019]第001251號評估報
告)實施《收購與增資協議》項下的業績結算。根據廣東方振原股東持股情況,
大部分原股東可以以其持有的廣東方振公司股權完成業績補償,部分原股東仍需
支付現金補償(金額1,402.34萬元)。因廣東方振原股東基于《收購與增資協議》
已收到公司支付的股權轉讓款合計8,189.92萬元,且根據《收購與增資協議》


約定,股權轉讓方對未完成業績承諾產生的補償義務承擔連帶責任,公司認為廣
東方振原股東具有履行業績補償義務的能力。公司正在與稅務部門就因業績補償
導致的股權轉讓事項的稅務事宜進行溝通、確認,公司將盡快完成業績補償涉及
的股權或現金的回收工作。


針對業績補償事項,我們實施了以下主要核查程序:

1.取得并檢查公司業績補償會計記賬憑證及附件;

2.取得并檢查收購與增資協議及補充協議、取得公司與方振原股東簽署的增
資協議業績結算協議;

3.取得并檢查評估報告,確認方振公司股權估值的情況,并了解方振公司經
營變化情況;

4.取得并檢查公司關于業績補償事宜的總經理辦公會議紀要;

5.取得并檢查股權轉讓時廣東方振少數股東取得的股權轉讓款流水;

6.取得公司業績補償計算過程,并復核業績補償計算過程;

7.對業績補償補償金額、方式及會計處理情況對長盈精密財務總監等高級管
理人員進行了訪談確認。


經核查,我們認為,公司對業績補償的會計處理妥當。




四、年報顯示,你公司報告期末有息負債余額247,940.74萬元,占總資產
的25.70%,其中短期借款215,385.12萬元、一年內到期的非流動負債5,575.62
萬元、長期借款26,980萬元。(1)請詳細說明上述有息負債的具體構成情況、
相關借款資金的明確用途、是否存在逾期未償還債務、是否存在短債長投等情
況。(2)請結合償債能力、債務到期情況等分析你公司是否存在流動性風險,
并與同行業可比公司情況對比說明你公司大額舉債的合理性。請會計師核查并
發表明確意見。


(一)請詳細說明上述有息負債的具體構成情況、相關借款資金的明確用途、
是否存在逾期未償還債務、是否存在短債長投等情況

公司報告期末有息負債余額具體情況如下:

單位:萬元

銀 行

期末余額

項目

資金用途

是否存在逾期
未償還債務

是否存在短
債長投

建設銀行

61,500.00

短期借款

補充流動資金








工商銀行

46,600.00

短期借款

補充流動資金





中國銀行

29,000.00

短期借款

補充流動資金





農業銀行

34,300.00

短期借款

補充流動資金





招商銀行

9,000.00

短期借款

補充流動資金





光大銀行

30,000.00

短期借款

補充流動資金





北京銀行

3,000.00

短期借款

補充流動資金





中信銀行

1,500.00

短期借款

補充流動資金





短期借款利息

485.12

短期借款







小計

215,385.12









工商銀行

1,600.00

一年內到期的
非流動負債

并購方振貸款





建設銀行

3,250.00

一年內到期的
非流動負債

廣東長盈生態園
基建項目貸款





富道租賃

676.42

一年內到期的
非流動負債

設備融資租賃





長期借款利息

49.20

一年內到期的
非流動負債







小計

5,575.62









工商銀行

14,000.00

長期借款

并購方振貸款





建設銀行

12,980.00

長期借款

廣東長盈生態園
基建項目貸款





小計

26,980.00









合計

247,940.74











(二)請結合償債能力、債務到期情況等分析你公司是否存在流動性風險,
并與同行業可比公司情況對比說明你公司大額舉債的合理性

1.償債能力財務指標

項 目

2019年度

2018年度

2017年度

流動比率

1.12

1.11

1.09

速動比率

0.63

0.67

0.67

資產負債率(母公司報表)(%)

45.03

42.45

47.05

資產負債率(合并報表)(%)

53.62

53.55

53.84



2.償債能力指標分析及同行業對比

(1)流動比率分析

報告期各期末,公司流動比率與同行業可比上市公司的比較情況如下:

公司名稱

2019-12-31

2018-12-31

2017-12-31

立訊精密

1.24

1.34

1.48

東山精密

0.90

0.88

0.96

科森科技

0.66

1.08

1.24

科達利

1.37

1.56

2.40

平均值

1.04

1.22

1.52




公司

1.24

1.11

1.09



注:可比公司數據來源于wind。


報告期各期末,公司的流動比率與同行業可比上市公司平均水平基本一致,
其中截至2017年12月31日公司流動比率較低的主要原因為科達利當年經營規模
較小,流動比率較高,拉高了行業平均水平。


(2)速動比率分析

報告期各期末,公司速動比率與同行業可比上市公司的比較情況如下:

公司名稱

2019-12-31

2018-12-31

2017-12-31

立訊精密

0.93

1.07

1.19

東山精密

0.65

0.66

0.72

科森科技

0.57

0.94

1.13

科達利

1.09

1.32

1.96

平均值

0.81

1.00

1.25

公司

0.63

0.67

0.67



注:可比公司數據來源于wind。


報告期各期末,公司的速動比率低于同行業可比上市公司平均水平,主要系
公司的下游客戶為提高市場競爭力紛紛采取多型號、勤換代的經營策略,公司相
應配套的產品型號增多,存貨余額較高;同時,公司正在進行業務轉型,新產品
種類增加,存貨余額增長。


(3)資產負債率分析

報告期各期末,公司資產負債率與同行業可比上市公司的比較情況如下:

公司名稱

2019-12-31

2018-12-31

2017-12-31

立訊精密

55.95%

54.24%

48.21%

東山精密

72.54%

72.91%

64.76%

科森科技

63.01%

60.67%

48.91%

科達利

31.95%

32.93%

23.25%

平均值

55.86%

55.19%

46.28%

公司

53.62%

53.55%

53.84%



注:可比公司數據來源于wind。


報告期各期末,公司的資產負債率與同行業可比上市公司平均水平相當,且
報告期內保持基本穩定,符合國內精密電子零組件制造業企業的經營特征。



3.債務到期情況

項目

期末余額

歸還情況

到期日

短期借款

15,098.00

已歸還

2020年1月

4,600.00

已歸還

2020年2月

13,400.00

已歸還

2020年3月

28,000.00

已歸還

2020年4月

24,202.00

未到期

2020年5月

19,700.00

未到期

2020年6月

17,000.00

未到期

2020年7月

6,500.00

未到期

2020年8月

27,000.00

未到期

2020年9月

16,800.00

未到期

2020年10月

15,000.00

未到期

2020年11月

27,600.00

未到期

2020年12月

485.12

已歸還



小計

215,385.12





一年內到期的非流動負債

400.00

已歸還

2020年3月

443.08

未到期

2021年4月

400.00

未到期

2020年6月

400.00

未到期

2020年9月

3,883.33

未到期

2020年12月

49.20

已歸還



小計

5,575.62





長期借款

400.00

未到期

2021年3月

400.00

未到期

2021年6月

1,000.00

未到期

2021年9月

1,000.00

未到期

2021年12月

1,000.00

未到期

2022年3月

23,180.00

未到期

2022年6月

小計

26,980.00





合計

247,940.74







公司2020年1-4月到期短期借款61,583.12萬元和一年內到期的非流動負債
449.20萬元均已按期歸還,其他未到借款均可按期歸還,公司不存在流動風險。



4.負債規模的合理性

(1)截止至2019年12月31日,長期借款和一年內到期的流動負債主要為公
司并購方振公司股權時借入的并購貸款(5年期),以及公司全資子公司廣東長盈
廣東長盈生態園基建項目貸款(5年期),上述貸款是根據公司的投資需求新增的,
有利于優化公司負債結構。


(2)公司2017年至2019年度營業收入分別為84.32億元、86.26億元、86.55
億元,日常的周轉資金需求較高,截止至2019年12月31日,公司短期借款余額(含
應付利息)為215,385.12萬元,較2017年年末、2018年年末略有下降,短期借款
規模較為穩定,主要償債能力指標與同行業公司相比處于中間水平,負債規模合
理。


為核實上述事項,我們實施了以下主要核查程序:

1.取得公司有息負債明細表并與報表核對一致;

2.了解公司有息負債的具體構成情況、相關借款資金的用途、是否存在逾期
未償還債務、是否存在短債長投等情況;

3.結合銀行函證,函證借款余額;并獲取公司企業信用報告,與賬面記錄的
借款進行核對;

4. 對本期新增的借款,檢查合同,了解借款數額、借款用途、借款條件、
借款日期、還款日期、借款利率等,并與相關會計記錄核對;針對本期減少的借
款,檢查相關記錄和原始憑證,核實還款數額,并與相關會計記錄核對;

5.根據借款利率和期限,檢查公司借款利息計算是否正確。


6.針對融資租賃款,檢查融資租賃合同,了解約定還款時間,檢查還款記錄;

7.針對有息負責,檢查期后還款記錄,了解是否存在逾期還款的情況;

8.將公司流動比率、速動比率、資產負債率與同行業可比上市公司進行比較,
分析差異原因。


綜上,我們認為公司借款資金的用途明確、不存在逾期未償還債務、不存在
短債長投等情況,公司不存在流動性風險,公司大額舉債具有合理性,與同行業
公司不存在重大差異。


五.截至報告期末,你公司為上海全球并購二期股權投資基金(有限合伙)
代墊費用形成長期應收款402.87萬元,借予廣東松慶智能科技股份有限公司款


項形成其他應收款137萬元。請補充說明上述應收款項對應的經濟業務實質、
賬期及回收安排、是否存在逾期未收回情況、是否存在資金占用情形等。請會
計師核查并發表明確意見。


(一)關于長期應收款

上海全球并購二期股權投資基金(有限合伙)(以下簡稱并購二期基金)成
立于2016年7月,成立時公司認繳40%的出資份額。該基金主要投資范圍與公
司主業相關,圍繞公司既定的戰略發展方向,配合公司進行戰略投資和產業鏈整
合。并購二期基金設立初期,公司為協助其正常營業的各種支出,分別于2016
年代墊費用51.51萬元、2017年代墊費用351.36萬元,累計代墊費用402.87
萬元,2018年至今未再代墊任何費用。根據并購二期基金的《合伙協議》,并購
二期基金將于2021年7月到期,公司無續期計劃,前述代墊費用將在并購二期
基金到期時作為并購二期基金的債務進行清算。


(二)關于其他應收款

廣東松慶智能科技股份有限公司(以下簡稱松慶智能)為公司全資子公司廣
長盈精密技術有限公司的參股公司(持股份額20%)。2019年1月11日,松慶
智能向公司借款200.00萬元,用于其日常經營。根據公司與松慶智能簽訂的借
款協議,借款到期日為2020年12月31日,借款年利率為6%。截止2019年12
月31日,松慶智能已歸還63.00萬元,剩余借款137.00萬元;2020年1月1
日至本問詢函回復時,松慶智能向公司歸還20.00萬元,現剩余借款本金為117
萬元。


綜上,公司對并購二期基金的代墊費用及對松慶智能的借款不存在逾期未收
回情形,也不存在資金占用的情形。


為核實上述事項,我們實施了以下主要核查程序:

1.取得并檢查合伙協議、檢查公司代墊費用的記賬憑證證及銀行回單等附件;
取得上海全球并購二期股權投資基金(有限合伙)財務報表、銀行對賬單,了解
其資金狀況情況。


2.取得并檢查公司與松慶智能簽署的借款協議;取得并檢查與借款支付和償
還的記賬憑證及銀行回單等附件、取得期后松慶智能支付借款的回單。



經核查,我們認為并購二期基金的長期應收款和松慶智能的借款不存在逾期
的情況,不存在資金占用。




專此說明,請予察核。




















天健會計師事務所(特殊普通合伙) 中國注冊會計師:李振華



中國·杭州 中國注冊會計師:覃見忠



二〇二〇年五月七日






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