A股財務健康50強出爐!近六成公司凈利潤三年翻番,一個月內獲超600家機構扎堆推薦

時間:2020年05月07日 15:47:57 中財網
  2020年在新冠肺炎疫情影響下,全球經濟重挫,一季度A股迎來史上最慘財報季,超三成上市公司虧損。潮水退去,有的公司在風浪中苦苦掙扎,也有部分公司不懼市場波動,基本面維持優異。證券時報·數據寶結合上市公司近三年年報和最新一季報的財務狀況,從各行業中挑選出基本面長期優異的個股,發布A股“財務健康50強”排行榜。

  
  
  “財務健康50強”名單
  
  近兩年核心資產和龍頭股輪番崛起,成為A股最耀眼的明星。另一方面,注冊制的出臺使殼資源股價值下降,市場兩級分化加速,市值進一步向頭部公司集中。

  數據寶結合2017至2019年年報及2020年一季報,從業績規模、盈利水平、成長能力、現金流質量、股東回報等角度從2018年之前上市的公司中篩選出“財務健康50強”名單。篩選標準包括但不限于以下方面:
  1. 具有較高的利潤規模。滿足近三年扣非凈利潤之和大于10億元,近三年年報和今年一季報扣非后實現盈利等;
  2. 業績保持穩定增長。滿足近三年扣非凈利潤復合增速大于10%,2019年營收和凈利潤正增長,今年一季度因疫情導致的營收和凈利潤最大降幅不超過30%等;
  3. 現金流穩健。非金融企業近三年經營活動產生的現金流凈額之和大于0;
  4. 注重股東回報。近三年分紅總額占三年累計凈利潤比例超過10%;
  5. 債務風險和商譽風險可控。滿足最新財報凈債務不超過股權價值的80%,流動比率大于1,商譽不超過總資產的20%。

  入選“財務健康50強”的公司分布在22個申萬一級行業,醫藥生物、電子和食品飲料行業個股數據最多,分別有7家、6家和4家。

  
  

  50強公司貢獻了A股11.5%的凈利潤
  
  “財務健康50強”公司以大中市值的行業龍頭居多,市值合計7.15萬億元,貢獻了A股全部上市公司總市值的11.9%,影響力不容小覷。

  業績方面,50強公司展現出了強勁的收入和利潤水平,且對A股的貢獻度逐年提升。2019年末50強公司實現營業收入和歸屬于母公司凈利潤2.76萬億元和0.43萬億元,分別占到A股市場的5.46%和11.29%,千億營收俱樂部成員共有8家。

  今年一季度受新冠肺炎疫情影響,超三成A股公司虧損,業績進一步向優質頭部企業集中,50強公司對A股營收和凈利潤的貢獻度分別上升至5.78%和11.51%的歷史最高水平。

  
  

  近半數上榜公司三年凈利潤復合增速超50%
  
  2017至2019年,財務健康50強公司的凈利潤增速雖小幅放緩,但年增長率始終維持在20%之上,遠高于同期全部A股整體水平。2019年,50強公司營業收入同比增長16.37%,高出A股整體增速7.8個百分點,歸屬于母公司凈利潤增速為21.56%,高出A股所有上市公司整體增速15個百分點。今年一季度在A股整體凈利潤下滑超20%的背景下,財務健康50強公司營收和凈利潤依然實現了正增長。

  從業績增速的區間分布來看,24家上榜公司近三年扣非凈利潤復合增長率超過50%,智飛生物、恒立液壓滬電股份近三年復合增速超過100%。智飛生物、恒立液壓、滬電股份、浙江鼎力深南電路連續三年的扣非凈利潤增速均大于50%,業績高增長具有持續性。29家公司扣非后凈利潤實現三年翻番,占比近六成。

  

  
  50強公司盈利能力兩倍于A股整體水平
  
  財務健康50強公司的盈利能力顯著高于A股整體水平。2019年50強公司整體凈資產收益率為21.12%,比A股整體水平高11.5個百分點,是后者的2.2倍;實現整體銷售毛利率35.84%,高出A股整體水平16個百分點。

  縱向來看,財務健康50強公司2019年凈資產收益率較2017年增加了2個百分點,盈利能力逐年提升。而滬深300指數和A股上市公司的整體凈資產收益率卻連續兩年下滑。

  財務健康50強公司中,2019年凈資產收益率高于30%的有3家,分別是智飛生物、海天味業貴州茅臺。毛利率高于80%的公司同樣有3家,分別是恒生電子、貴州茅臺五糧液。

  
  

  近一個月被機構扎堆推薦634次
  
  得益于優質和穩健的基本面表現,在過去一個月的財報密集披露期中,財務健康50強個股獲得了機構青睞,累計收獲634個買入評級推薦。其中,一個月內獲得15家以上機構買入評級推薦的個股有12只,貴州茅臺、智飛生物、晨光文具保利地產獲得的推薦機構數量最多,均超過30家。

  食品飲料行業四只上榜個股近一個月均獲得了15家以上機構推薦,廣受關注。今年一季度疫情橫掃全球,多數產業鏈受到波及,28個申萬一級行業中,10個行業一季度凈利潤腰斬,損失慘重。食品飲料行業表現相對堅挺,一季度凈利潤與去年同期基本持平,白酒行業一季度凈利潤相比去年同期上升了9.26%。

  
  

  四成上榜個股吸引百家以上基金抱團持有
  數據寶財務健康50強個股前十大流通股東中不乏基金、社保、QFII等機構投資者身影。2020年基金一季報顯示,50強個股的平均持股基金數量高達149只。21股抱團持有的基金數量超過100只。其中,貴州茅臺被1235家基金抱團持有。

  22股一季度前十大流通股東中出現了社?;鸬纳碛?,大參林、億聯網絡光威復材社?;鸪止烧剂魍ˋ股比例最高,均超過5%。QFII現身14股的前十大流通股東,對寧波銀行的持股比例達20%,持有泰格醫藥、樂普醫療、美的集團深南電路的比例超過3%。

  與去年一季度相比,三大機構一年內持股比例上升幅度最高的個股分別是大參林、光威復材三花智控,持股比例均增加了超過10個百分點。

  

  
  年后平均跑贏大盤18個百分點
  春節以來,受疫情和外圍股市巨震影響,A股出現了大幅震蕩。上證指數節后至今累計下跌3.3%,三分之二的上市公司股價下滑。與此同時,財務健康50強公司卻不懼市場波動,在二級市場表現優異,平均漲幅15.03%,跑贏大盤18個百分點;38股股價上漲,勝率76%。

  魚躍醫療、紅旗連鎖、東方雨虹、恒立液壓華蘭生物節后至今三個月股價累計漲幅超過40%,表現最優。貴州茅臺、安琪酵母、浙江鼎力等13股近10個交易日內的股價創下歷史新高,貴州茅臺昨日股價更是一舉站上1300元大關,總市值突破1.6萬億元。

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